Que faire avec les titres de Canadian Tire, Gildan et Ovivo? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Canadian Tire (CTC.A, 115,88$): solides résultats
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 2,29$ par action, comparativement à un consensus à 2$.
Kenric Tyghe se dit impressionné par la progression des ventes des établissements comparables. Celles-ci ont avancé de 3,4% dans les magasins Canadian Tire et de 7% chez Forzani (Sports Experts).
Il note que la performance est particulièrement remarquable chez Forzani, qui faisait déjà face à des données comparables difficiles à battre. Les initiatives numériques semblent apporter de l’eau au moulin.
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L’analyste souligne qu’une attention accentuée sur les coûts et la productivité permet au même moment de mitiger les vents contraires amenés par la dévaluation du dollar canadien.
L’anticipation de bénéfice 2015 passe de 7,77$ à 8,12$ par action, celle 2016 de 8,52$ à 8,63$, et celle 2017 de 9,49$ à 9,53$.
La cible est maintenue à 155$.
Gildan (GIL, 38,34$) : moyen, mais…
Valeurs mobilières Industrielle Alliance réitère une forte recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, le fabricant de t-shirt, sous-vêtements et chaussettes rapporte un bénéfice de 0,52$ par action, conforme au consensus.
Neil Linsdell note que la direction diminue les attentes pour le quatrième trimestre et ramène de 1,50-,1,55$ par action à 1,46$-1,48$ son aperçu de bénéfice pour l’exercice 2015. Il explique que l’abaissement s’explique par un plus lent remplacement des stocks chez Wal-Mart.
L’analyste estime que la société devrait cependant connaître une bien meilleure année 2016 alors que les enjeux d’inventaires seront chose du passé chez Wal-Mart, que de nouveaux programmes viendront en production, que de la capacité s’ajoutera, que les prix du coton devraient être stables, et que les initiatives de retranchement de coûts commenceront à donner du fruit.
L’anticipation de bénéfice par action 2015 est à 1,47$ par action, celle 2016 est à 1,86$ et celle 2017 à 2,12$.
La cible est à 51$.
Ovivo (OVI.A, 1,12$) : splash au deuxième trimestre
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société spécialisée dans les équipements de traitement de l’eau rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3,7 M$, comparativement à une attente maison à 3,1 M$.
Rupert Merer indique que les résultats font un « splash », alors que les opérations de restructuration de l’entreprise sont choses du passé.
Il note que le carnet de commandes d’Ovivo a augmenté de 6,7 M$ au cours du trimestre et se situe maintenant à 263,9 M$.
L’analyste estime qu’il se trouve beaucoup de valeur dans le titre. Il souligne qu’il se négocie actuellement à 3,3 fois le BAIIA de l’année en cours.
Il établit sa cible en adoptant un multiple de 6 fois son anticipation BAIIA 2017 (31 mars), alors que les pairs se négocient à 9,5 fois le bénéfice attendu l’an prochain.
Cette cible est à 2,50$.
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