Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
En citant le PDG Alain Bellemare, le Wall Street Journal rapporte que la société considère annuler le développement de la version allongée du Global 7000, le Global 8000. Il est aussi possible que la production des autres modèles d’avion Global soit diminuée.
Benoît Poirier indique que même si les commentaires sur une possible annulation du programme Global 8000 sont surprenants, il ne croit pas que l’impact soit majeur pour l’entreprise. Il dit comprendre que 90% du carnet de commandes des futurs avions d’affaires Global 7000 et 8000 est lié au Global 7000. Il prévient cependant que l’abandon du programme résulterait vraisemblablement en une certaine radiation de valeur.
L’analyste estime qu’une diminution de la cadence de production des autres avions d’affaires est pendant ce temps déjà en partie attendue à la suite de l’annonce des prévisions 2016-25 du marché des avions d’affaires (de 9000 à 8 300). Il précise cependant qu’il est difficile de dire si une telle coupe viendrait modifier le plan 2020 de Bombardier.
Monsieur Poirier indique que les avions d’affaires comptent pour environ 40% des revenus consolidés qu’il anticipe pour 2020 et 47% de son bénéfice ajusté (BAII).
Il juge la nouvelle légèrement négative.
La cible est maintenue à 2,25$.
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