Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,55$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,57$.
Vince Valentini indique que les résultats sont plutôt mixtes, mais précise qu'ils sont mieux que ceux de Rogers alors qu'ils affichent une forte croissance du nombre d'abonnés dans le sans-fil et un taux de désabonnement stable.
L'analyste souligne en outre que l'aperçu pour le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2018 est supérieur à l'anticipation du consensus.
Il dit reconnaître qu'il y a un risque quant à l'évaluation du titre si les taux d'intérêts continuent de grimper. Il dit également s'attendre à ce que la croissance dans le sans-fil décélère dans les deux prochaines années avec l'incursion de Shaw/Freedom.
M. Valentini estime cependant que le sans-fil a toujours du potentiel et que le secteur est survendu. Il souligne en outre que Telus se négocie à des multiples plus faibles que ses pairs et devrait livrer une croissance du BAIIA supérieure à la leur en 2018.
Le dividende est à 2,02$ par action (4,5%).
La cible est haussée de 53$ à 54$.
