Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 208 M$ US, comparativement à une attente maison à 199 M$ US et un consensus à 204 M$ US.
Leon Aghazarian note qu’une hausse des importations de papier blanc en Amérique du nord et le déclin séculaire de la demande représentent des défis à court terme pour l’entreprise.
Il s’attend cependant à ce que les producteurs nord-américains soient disciplinés. Il estime aussi que la plainte anti-dumping logée par quelques uns vient minimiser le risque.
L’analyste ajoute qu’après avoir fait face à quelques enjeux en 2014, la division de soins personnels de Domtar arrive à un point d’inflexion avec de nouvelles machines qui entrent en production et qui offriront de la croissance et des réductions de coûts.
L’anticipation de bénéfice 2015 est réduite de 4,22$ US par action à 3,87$ US. Une anticipation 2016 est introduite à 3,80$ US.
La cible est à 50$ US.
