Oppenheimer renouvelle une recommandation «neutre».
La société annonce qu’elle va diminuer le nombre de ses produits d’ici 12 à 24 mois afin de se transformer en une société affichant une croissance plus forte et une meilleure rentabilité.
Joseph Altobello indique que Procter se délestera de 90 à 100 produits, qui représentent moins de 10% de ses ventes et 5% de ses bénéfices. Les 70-80 produits restants affichent une croissance des ventes plus rapide et une meilleure marge.
L’analyste dit avoir une réaction initiale positive face au plan, mais note que plusieurs interrogations demeurent. Il souligne notamment qu’il est difficile de voir quels produits seront abandonnés et quel sera l’impact sur le bénéfice par action.
Dans l’attente de plus de précisions, et compte tenu d’une évaluation qui n’est pas particulièrement attrayante, il maintient sa recommandation actuelle sur le titre. L’anticipation de bénéfice 2015 est abaissée de 4,37$ US à 4,25$ US. Celle 2016 est maintenue à 4,55$ US.
Aucune cible n’est accolée.
