(Photo: BRP)
Que faire avec les titres de BRP, Banque Nationale et Reitmans? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
BRP (DOO, 48,06$): baisse de recommandation
RBC Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "performance de secteur".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,05$ par action, comparativement à une attente maison à 0,93$ et un consensus à 0,95$.
Steve Arthur indique que BRP a livré de très forts résultats cette année (d'importants lancements de produits, des gains de parts de marché, des résultats financiers supérieurs aux attentes, etc.). Il précise que le titre a bien répondu et est en hausse de 70%.
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L'analyste estime que l'action était sous-évaluée, mais qu'elle approche maintenant de sa pleine valeur. Il souligne que la performance devrait se poursuivre dans les prochains trimestres, mais qu'elle semble de plus en plus déjà reflétée dans le prix de l'action.
M. Arthur reconnaît que le titre de BRP se négocie à un multiple inférieur à celui de Polaris (17,7 fois le bénéfice par action attendu en 2018 contre 22 fois), mais précise qu'en valeur absolue il n'est pas peu cher.
La cible est haussée de 44$ à 49$.
