Raymond James réitère une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,86$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,56$ et un consensus à 0,58$ US.
Daryl Swetlishoff indique que l’écart s’explique en bonne partie par l’absence de temps d’entretien et des coûts de produits de base plus faibles. Il note que la performance est en partie contrebalancée par des prix de la pâte et du papier blanc en baisse, un déclin dans les volumes, et une baisse de productivité.
L’analyste note cependant que les expéditions sont actuellement plus élevées que les attentes, notamment en raison des droits compensatoires mis en vigueur par le Département américain. Ces droits diminuent les importations et permettent aux usines américaines d’augmenter leur cadence.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ajustée de 2,61$ à 2,62$ US par action. Celle 2016 de 3,04$ à 2,98$ US.
Le dividende est à 1,60$ US par action (3,9%).
La cible est maintenue à 48$ US.
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