Banque Scotia réitère une recommandation "performance de secteur".
Turan Quettawala note que, au quatrième trimestre, la société rapporte une meilleure marge bénéficiaire que prévu, mais que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) est en baisse de 34% en raison d'un marché saturé en capacité.
L'analyste souligne que les revenus sont sous pression en raison d'une baisse de prix de 9% sur les marchés transatlantiques. Il souligne que les perspectives sur les destinations soleil pour l'hiver ne sont pas claires, alors qu'il pourrait y avoir une amélioration des résultats année sur année, mais que la compétition demeure intense.
Monsieur Quettawala souligne que la stratégie d'une entrée plus importante dans le marché hôtelier pourrait rapporter, mais qu'elle prendra vraisemblablement du temps à porter fruits et comporte un risque d'exécution.
L'anticipation 2017 est pour une perte de 0,15$ par action, celle 2018 pour un bénéfice de 0,09$.
La cible est ramenée de 8$ à 7$.
