Transat A.T. (TRZ, 4,25 $): elle s’approche d’un point tournant, mais mieux vaut attendre quelques autres signaux positifs selon l’analyste de Desjardins
La demande pour les vols internationaux demeure résiliante malgré les tarifs élevés et les fissures qui commencent à apparaitre sur le marché nord-américain, note Benoit Poirier, analyste chez Valeurs mobilières Desjardins.
Toutefois, compte tenu des réservations et des prix pour la prochaine saison hivernale, l’analyste croit qu’à la fin de son année financière 2024, le transporteur québécois devrait avoir atteint une marge bénéficiaire de 8,3%.
La société s’approche donc d’un point tournant, mais l’analyste préfère néanmoins attendre d’avoir des confirmations additionnelles quant à la qualité de son exécution compte tenu de son niveau élevé d’endettement et de la volatilité du prix de l’essence et des marchés de change.
En conséquence, il réitère sa recommandation de «conserver» le titre, tout en augmentant toutefois son cours cible de 5,25$ à 5,75$.
Les résultats du 3e trimestre 2023 de Transat ont surpassé les attentes, et la direction en profite pour réviser à la hausse ses prévisions. Les revenus ont été de 746 millions de dollars (M$) alors que le consensus des analyste prévoyait 729M$.
Les bénéfices avant intérêts, impôts, et amortissement ajustés (BAIIA) ont atteint pour leur part 114,8M$, bien au-dessus de la prévision du consensus des analystes qui tablait sur 66,6M$. Les bénéfices par action du trimestre ont été de 1,10$, alors que le consensus ne s’attendait qu’à 0,07$.
Mais plus important encore, note l’analyste, la direction révise à la hausse sa prévision de marge bénéficiaire pour l’année 2023. Elle prévoit maintenant que la marge du BAIIA se situera entre 7,5% et 8,0%, alors que sa prévision antérieure était de 5,5% à 7,0%.
