Héroux-Devtek (Tor., HRX 13,69$) : retirée de la liste d’achat

Le fabricant de trains d’atterrissage ne fait plus partie des favoris de Benoit Poirier, de Desjardins Marché des capitaux. Les prévisions décevantes pour l’exercice 2018 exerceront une trop grande pression sur le titre, selon lui. 

Même si les résultats du troisième trimestre de l’exercice 2017 sont conformes aux attentes, la prévision pour l’exercice 2018 a été la «grande surprise», raconte l’analyste. La société anticipe une diminution des ventes à un rythme au «bas de la fourchette à un décimal» par rapport à la même période l’an dernier. La réduction de la cadence de production pour certains programmes a été pointée du doigt par la direction. La faiblesse dans le marché des avions d’affaires et des hélicoptères civils explique aussi ce déclin. Les ventes devraient se rétablir par la suite pour atteindre une fourchette de 480 M$ à 520 M$ au cours de l’exercice 2021.

Les résultats du troisième trimestre, pour leur part, sont meilleurs que prévu. Le bénéfice ajusté par action à 0,17$ est légèrement meilleur que le consensus de 0,16$. Les revenus de 98 M$ sont, eux aussi, meilleurs que le consensus de 97 M$.

Benoit Poirier retire donc Héroux-Devtek de sa liste d’achat, la recommandation où un analyste affiche une plus grande conviction qu’une simple recommandation «acheter». Il émet maintenant une recommandation «conserver». L’analyste aime toujours le potentiel à long terme, mais les nouvelles prévisions soulèveront des pressions qui plomberont le titre avant que nous ayons plus de visibilité, précise-t-il.

La cible passe de 18$ à 16$.

CAE (Tor., CAE, 18,48$): bon à long terme, trop cher à court terme