Canadian Tire (CTC.A, 174,48$): solides résultats
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat et hausse sa cible.
Au quatrième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 4,10$ par action, comparativement à une attente maison à 3,71$ et un consensus à 3,80$.
Brian Morrison attribue l'écart à la forte performance des ventes au détail. Il estime que la stratégie de Canadian Tire fonctionne et vient mitiger la menace des détaillants non traditionnels.
L'analyste estime que l'avenir s'annonce bien alors que le détaillant mise de plus en plus sur la technologie, en utilisant d'avantage l'analyse de données et son programme de loyauté, tout en accentuant la pénétration de ses marques privées dans ses différentes bannières.
Il note également que la société a fait montre depuis plusieurs trimestres de sa capacité à améliorer sa structure de coûts, particulièrement au dernier trimestre, et que la direction indique voir d'autres avenues pour des économies et des gains de productivité significatifs.
L'anticipation de bénéfice 2018 passe de 11,40$ à 11,56$ par action, celle 2019 de 12,50$ à 12,75$.
La cible est haussée de 200$ à 205$.
