Valeurs mobilières TD réitère une recommandation «conserver».
Tim James indique que la lettre d’intention d’Air Canada est un vote de confiance d’une société de marque qui était plus que nécessaire et pourrait conduire à d’autres commandes de grands clients. Il estime toutefois qu’étant donné la nationalité d’Air Canada et de Bombardier, de même que le récent soutien gouvernemental, la commande pourrait ne pas être un signal si significatif aux yeux des transporteurs étrangers.
L’analyste note que les perspectives pour 2016 sont faibles. Même s’il dit croire que le prix de l’action de Bombardier est proche d’un creux qui contrebalance les risques associés à son bilan et à sa position concurrentielle, il maintient la recommandation.
Monsieur James estime que l’entreprise a suffisamment de liquidités pour maintenir ses activités et ses investissements jusqu’en 2018, alors que 1,4 G$ US de dette viennent à maturité. L’événement nécessitera une injection de capital externe additionnelle.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 0,02$ US par action, celle 2017 à 0,01$ US.
La cible est à 1,25$ CAN.
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