Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Camilo Lyon dit se faire souvent demandé comment il peut être confortable avec la valeur du titre.
Bien qu’il reconnaisse qu’à première vue il semble cher sur les repères habituels, l’analyste estime que son potentiel est important et que les ventes du groupe devraient passer de 3 G$ US aujourd’hui à 10 G$ en 2019, une croissance annuelle de 26%.
L’international, la chaussure, les vêtements femmes et enfants devraient contribuer à la progression.
À la lumière de ce potentiel, monsieur Lyon juge que le titre n’est pas surévalué et que les multiples ne reflètent pas actuellement toute la croissance potentielle.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 0,94$ US par action, celle 2015 est à 1,20$ US.
La cible est à 80$ US.
