Que faire avec les titres de BCE, Under Armour et du CN? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
BCE (BCE, 53,71$) : acquisition défensive
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société annonce l’acquisition de Glentel, un détaillant distributeur de téléphonie mobile au Canada, avec une présence aux États-Unis, en Australie et aux Philippines.
Robert Bek estime qu’à 670 M$, l’acquisition en est une petite pour BCE. Il souligne que le multiple de 11 fois le BAIIA est somme toute assez élevé, mais croit que des synergies viendront le réduire.
L’analyste voit la transaction positivement côté stratégie, particulièrement si l’on croit que le marché du sans-fil se dirige vers une compétition accentuée.
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Monsieur Bek note que l’évaluation du secteur continue de faire l’objet de préoccupations. Il croit que l’acquisition illustre que BCE s’attend à plus de concurrence, ce qui devrait inciter les investisseurs à la prudence.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 3,17$ par action, celle 2015 est à 3,21$.
Le dividende est à 2,47$ par action (4,6%).
La cible 12-18 mois est à 50$.
Under Armour (UA, 72,49$ US) : trop cher ou raisonnable?
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Camilo Lyon dit se faire souvent demandé comment il peut être confortable avec la valeur du titre.
Bien qu’il reconnaisse qu’à première vue il semble cher sur les repères habituels, l’analyste estime que son potentiel est important et que les ventes du groupe devraient passer de 3 G$ US aujourd’hui à 10 G$ en 2019, une croissance annuelle de 26%.
L’international, la chaussure, les vêtements femmes et enfants devraient contribuer à la progression.
À la lumière de ce potentiel, monsieur Lyon juge que le titre n’est pas surévalué et que les multiples ne reflètent pas actuellement toute la croissance potentielle.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 0,94$ US par action, celle 2015 est à 1,20$ US.
La cible est à 80$ US.
Canadien National (CNR, 81,23$) : baisse de recommandation
Raymond James abaisse la recommandation à «performance de marché».
Steve Hansen indique que le titre a beaucoup progressé dans les derniers six mois. Il est en hausse de 15,2% alors que le S&P TSX est en progression de 6,3%.
L’analyste dit s’attendre à une forte croissance des revenus, des flux de trésorerie et des bénéfices au cours des prochains mois et prochaines années, mais estime que le titre reflète déjà une bonne portion de cette croissance.
Monsieur Hansen se dit en outre appelé à la prudence par un hiver qui semble accélérer ses avancées et la prédiction de WheaterBELL Analytics à l’effet que la saison sera froide et neigeuse sur le centre du continent. Cela pourrait se traduire par le retour de la congestion sur le réseau.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 3,70$ par action, celle 2015 à 4,15$ et celle 2016 à 4,85$.
La cible est à 85$.
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