Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation "surperformance".
Jacob Bout indique que les résultats du premier trimestre sont confondants, alors que plusieurs facteurs font en sorte que les comparaisons historiques sont difficiles (segments modifiés, allocation de coûts différente, nouvelles règles comptables IFRS 15).
L'analyste estime que dans l'ensemble les résultats ratent la cible, mais il précise que la direction laisse en place son aperçu pour ceux-ci en 2018. À ses yeux, c'est une indication que le trimestre sera le plus faible de l'année.
Il estime que les infrastructures devraient notamment davantage contribuer (entre autres avec le lancement des travaux du REM).
M. Bout souligne que les activités d'ingénierie-construction se négocient à un escompte important par rapport aux pairs (2 fois le BAIIA de moins).
Il estime que la mise en place d'un nouveau cadre réglementaire permettant de régler hors cours les poursuites criminelles, le règlement sur les travaux du pont Champlain, et un solide carnet de commandes, devraient contribuer à diminuer l'écart d'évaluation.
La cible est maintenue à 68$.
