RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Geoffrey Kwan indique que la société mère de la Bourse de Toronto vient de tenir une première rencontre des investisseurs en 10 ans.
Il précise que l'événement a permis d'en apprendre plus sur des activités moins connues du groupe, de même que sur les occasions de croissance dans chacun de ses verticaux.
L'analyste indique que même si le Canada demeure clef pour la rentabilité du groupe, ses activités sont beaucoup plus globales qu'il y a 10 ans.
Il souligne que l'un des objectifs de la direction est d'offrir une croissance du bénéfice à long terme dans les deux chiffres. Celle-ci dit notamment actuellement voir plusieurs cibles d'acquisition, mais juge que les prix demandés sont trop élevés.
M. Kwan croit qu'il y a effectivement des avenues significatives de croissance, mais aimerait voir quelques signes de traction dans l'exécution de nouvelles initiatives avant d'ajuster ses prévisions de bénéfices.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 5,16$ par action, celle 2019 à 5,79$ et celle 2020 à 6,27$.
La cible est à 95$.
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