Raymond James réitère une forte recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,68$ par action, comparativement à une attente maison à 2,55$ et un consensus à 2,56$.
Steve Hansen indique que les résultats battent facilement les attentes, en raison notamment de plus forts volumes dans la potasse, le pétrole et l’intermodal. Il précise que malgré les hausses de volumes, les coûts sont en recul de 6,5%, recul attribuable à une météo plus favorable et des gains d’efficacité.
L’analyste note que pour 2015 la direction s’attend à des revenus en croissance de 7-8% et un bénéfice par action en hausse de plus de 25%. Il juge la projection de croissance du bénéfice « conservatrice ».
Monsieur Hansen estime toutefois préférable d’abaisser ses prévisions de bénéfices pour notamment tenir compte de la détérioration de l’environnement pétrolier.
L’anticipation 2015 est ramenée de 11,20$ à 11,10$ par action, celle 2016 de 14$ à 13,65$.
La cible est abaissée de 280$ à 265$.
