Que faire avec les titres de Banque Royale, Colabor et Onex? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Banque Royale (RY, 102,56$): bons résultats, mais…

Banque Scotia renouvelle une recommandation "performance de secteur".

Au premier trimestre, l'institution rapporte un bénéfice de 2,14$ par action, comparativement à une attente maison à 2,02$ et un consensus à 1,99$.

Sumit Malhotra indique que le marché a réagi avec retenue aux résultats. Il attribue cette prudence à un taux d'imposition plus faible et au fait qu'une plus grande partie des bénéfices provient des activités liées aux marchés financiers.

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L'analyste juge néanmoins que la performance est solide, avec des tendances positives visibles dans toutes les activités clefs de la banque. Il note qu'elle augmente son dividende de 3% par rapport au trimestre précédent et de 8% par rapport à celui de l'an dernier.

Après avoir ajusté ses prévisions, M. Malhotra constate toutefois que le titre se négocie à 11,6 fois son anticipation de bénéfice par action 2019, une prime de 6% par rapport au multiple moyen de 10,9 du secteur. À son avis la Royale mérite de se négocier à prime sur les autres banques, mais il voit difficilement comment cette prime peut encore prendre de l'amplitude.

Le dividende est à 3,84$ par action (3,7%).

La cible est maintenue à 113$.