Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation "surperformance".
La société indique qu'elle ne participera finalement pas à l'encan pour du spectre de 600 MHz prévu pour l'an prochain.
Robert Bek indique que la décision fait en sorte que Cogeco a décidé de ne pas aller de l'avant avec le déploiement d'un réseau sans fil, une avenue qu'elle étudiait depuis quelques mois.
L'analyste n'écarte pas que l'entreprise puisse encore étudier quelques scénarios de partenariats, mais il croit que la décision écarte l'option d'un investissement massif avec d'importants risques.
M. Bek estime que le titre continue de se négocier à un escompte plus important que mérité par rapport aux pairs. À 6 fois son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2019, l'action est presque 2,5 points derrière les évaluations des autres.
Il estime que l'escompte devrait diminuer maintenant que le risque du sans fil est écarté.
Le dividende est à 1,92$ par action (2,7%).
La cible 12-18 mois est à 85$.
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