Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d’achat.
Chase Bethel indique que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 16,7 M$ au premier trimestre est légèrement inférieur au consensus, mais supérieur à ses attentes.
L’analyste estime que la marge bénéficiaire a continué d’être sous pression en raison d’un faible dollar canadien que n’ont pu totalement compenser des hausses de prix des produits. Il croit cependant que cet effet défavorable sera dans le rétroviseur à compter du début du troisième trimestre, sur la base des taux de change actuels.
Monsieur Bethel indique que les éléments moteurs de la croissance de Richelieu dans le passé – une rigueur d’opération, une innovation continue dans les produits offerts, et l’utilisation de ses surplus pour faire de petites acquisitions – sont toujours en place.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée à 1,08$ par action, celle 2017 grimpe à 1,20$.
La cible est à 25$.
