(Photo: LesAffaires.com)
Que faire avec les titres de Banque Nationale, Banque Laurentienne et Ovivo? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque Nationale (NA, 43,20$) : hausse de recommandation
Banque Scotia hausse sa recommandation à «surperformance».
Sumit Malhotra indique que les résultats du deuxième trimestre comportent peu de surprises étant donné l’annonce préliminaire du 5 mai.
L’analyste estime que le fait saillant réside dans la qualité du crédit de l’institution qui n’est, à ses yeux, plus un enjeu. Il souligne que la banque a jusqu’à maintenant pris des provisions cumulatives sur son portefeuille pétrole et gaz équivalentes à 8,36% des prêts, alors que le niveau des prêts douteux du secteur est à 4,65%. Il ajoute qu’elle est celle des grandes banques qui a la plus faible exposition aux consommateurs des provinces productrices de pétrole (4% de ses prêts).
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Monsieur Malhotra souligne qu’à 9,57% le ratio de capitalisation de la Nationale (CET1) est bien en-dessous de celui des autres grandes banques (BMO a le plus faible à 10,05%), mais il croit qu’elle a les outils pour le faire remonter au-dessus des 10% à compter du deuxième trimestre 2017.
Le dividende est à 2,20$ par action (5,1%).
La cible est à 48$.
