BRP (DOO, 30,09$) : les nouveaux modèles sont sortis

Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d’achat.

La société vient d’introduire ses nouvelles motoneiges 2015. On y retrouve notamment un nouveau modèle pour la neige profonde, un nouveau modèle de conduite extrême tout terrain, de même qu’un nouveau système de suspension avant qui améliore le contrôle et réduit le poids.

Martin Landry indique que les modèles 2015 incorporent beaucoup d’innovations d’industrie, ce qui renforce sa confiance de voir l’entreprise maintenir sa position de tête dans le secteur de la motoneige.

L’analyste note que l’hiver a été fort propice aux ventes de motoneiges. Polaris indiquait lors de sa dernière conférence téléphonique que les ventes nord américaine croissaient à leur rythme le plus rapide en 15 ans. Arctic Cat rapportait pendant ce temps qu’au 31 janvier, les ventes de l’industrie du détail étaient en hausse de 16%.

Monsieur Landry estime que les détaillants devraient terminer l’année sur une bonne note, ce qui débouchera sur un renflouement d’inventaire et encouragera les commandes de nouvelles motoneiges.

Il dit par ailleurs anticiper une croissance des revenus de l’ordre de 1G$ pour BRP dans les trois à cinq prochaines annnées, ce qui devrait se traduire par une croissance du bénéfice par action dans les deux chiffres dans un avenir prévisible.

L’anticipation de bénéfice 2014 est à 1,50$ par action, celle 2015 à 1,70$, et celle 2016 à 1,93$.

La cible est à 33$.

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