Banque TD (TD, 51,92$): pas si mal, mais les pertes grimpent
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation "surperformance de secteur".
Au premier trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,18$ par action, conforme à l'attente maison, mais sous le consensus à 1,20$.
Robert Sedran note que les pertes sur prêts sont en hausse de 26% sur ce qu'il considérait déjà comme un niveau élevé au dernier trimestre, et de 77% sur l'an dernier.
L'analyste estime que, même si les banques ne sont désormais plus du bon côté du cycle du crédit, il n'y a pas lieu de paniquer. Il note que la plupart des pertes sur prêts sont attribuables à des projets de croissance et des partenariats stratégiques.
L'anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 4,80$ par action, celle 2017 est abaissée de 5,07$ à 5,01$.
Le dividende est à 2,20$ par action (4,2%).
La cible est haussée de 56$ à 57$.
