BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de marché".
Amit Sharma indique avoir assisté à des rencontres de la direction avec les investisseurs et affirme gagner en confiance que le pivot vers la croissance, sous le leadership du chef de direction James Quincey, est en marche.
L'analyste estime que Coke n'a jamais été aussi bien positionnée dans les dernières années pour livrer son objectif d'une croissance à long terme des bénéfices dans le haut de la fourchette à un chiffre. Il ajoute que, à 20 fois le bénéfice anticipé dans les prochains 12 mois, le titre est à un bas d'évaluation de plusieurs années, ce qui crée une occasion attrayante.
M. Sharma souligne que Coke entreprend notamment une révision complète de sa culture pour favoriser une attitude où il se prend plus de risques. Elle veut augmenter l'innovation, accélérer les décisions et améliorer la collaboration en modifiant ses structures et sa politique de rémunération.
Il ajoute que l'environnement de prix nord-américain demeure bon, alors qu'il n'y a aucun signe de prix irrationnels chez Pepsi.
La cible est maintenue à 48$ US.
*Divulgation: François Pouliot détient une position de très longue date dans le titre.
