Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Au quatrième trimestre, le manufacturier de t-shirts, sous-vêtements et bas rapporte un bénéfice de 0,31$ US par action, conforme à l'attente maison et au consensus.
Brian Morrison note que la direction s'attend à un bénéfice se situant entre 1,80$ et 1,90$ par action pour 2018. Il juge que l'aperçu est prudent.
L'analyste souligne que le développement le plus important se trouve dans l'annonce du regroupement de ses secteurs Vêtements imprimés et Vêtements de marque en une seule division opérationnelle. Il estime que la décision a pour but de s'adapter à une évolution vers les marques privées dans le secteur du détail. Gildan y consacrera désormais plus d'énergies et moins à l'expansion de sa propre marque.
M. Morrison estime qu'en raison de sa faible structure de coûts, l'entreprise est bien positionnée pour faire du créneau de la marque privée un important catalyseur de croissance.
Dans l'attente de plus de précisions sur le modèle d'affaires, il ramène cependant son anticipation de bénéfice 2018 de 1,91$ à 1,89$ US. Celle 2019 passe de 2,08$ à 2,06$ US.
La cible est maintenue à 33$ US.
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