RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Derek Spronck indique que les résultats du quatrième trimestre sont supérieurs à ses attentes sur tous les fronts.
Il souligne que la direction s'attend à ce que son bénéfice par action pour ses activités d'ingénierie construction se situe entre 2,60$ et 2,85$ pour 2018, alors qu'il attendait initialement un résultat de 2,62$ par action (consensus à 2,82$).
L'analyste dit voir l'aperçu de la direction comme pavant la voie à son objectif d'un bénéfice consolidé à 5$ par action en 2020 (attente actuellement à 3,88$ pour 2018).
Il note que le gouvernement fédéral vient d'annoncer qu'il introduira une législation permettant des règlements hors cours dans les affaires criminelles (Deferred Prosecution Agreement ou Accord de poursuite différée) et voit dans l'initiative un potentiel catalyseur de valeur important.
M. Spronck estime que SNC a complété sa transformation opérationnelle et est maintenant sur le point de profiter d'une amélioration de ses marchés, ce qui devrait conduire à une hausse des marges et une croissance soutenue des bénéfices. À son avis, les investisseurs n'ont pas encore récompensé proportionnellement l'amélioration des éléments fondamentaux.
La cible est haussée de 69$ à 70$.
