RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de secteur".
Au quatrième trimestre, la TD rapporte un bénéfice de 1,36$ par action, comparativement à une attente maison à 1,40$ et un consensus à 1,39$.
Darko Mihelic indique que malgré l'écart avec les attentes, l'exercice 2017 a été très solide pour l'institution, alors que son bénéfice a connu une progression dans les deux chiffres.
Il s'attend à ce que celle-ci ralentisse à 6% en 2018, tout en précisant qu'il est prudent dans sa projection.
L'analyste croit que la progression de bénéfice pourrait être meilleure que celle des autres banques en 2018. Il estime cependant que ce potentiel supérieur pourrait déjà être considéré dans le prix de l'action.
M. Mihelic note que le titre se négocie en effet à 12,6 fois le consensus attendu alors que la médiane des autres titres bancaires est à 11,9.
L'anticipation de bénéfice 2018 est ajustée de 1,48$ à 1,52$ par action.
La cible est haussée de 72$ à 78$.
