Wesdome (WDO, 9,70$): une nouvelle minéralisation attrayante
Le 5 octobre 2022, la compagnie minière Wesdome a annoncé avoir identifié de nouvelles zones à forte teneur en or tout près de sa mine Eagle River, à quelques kilomètres de la ville de Wawa en Ontario.
C’est dans le cadre d’un programme d’exploration à environ 50 mètres sous la surface des zones Mine 7 et Falcon 7 qu’elle a fait ses découvertes, ce qui accroît la taille de ces zones minéralisées, souligne Michael Fairbairn de Cannacord Genuity.
Il voit donc d’un bon œil ces résultats, puisqu’ils pourraient annoncer le prolongement de la vie de la mine de Eagle River. Celle-ci doit cesser ses activités à compter de 2029. C’est pourquoi l’analyste augmente ses attentes à l’égard de la mine à long terme.
La teneur en or des carottes récoltées est de 25,1 grammes par tonne sur environ 2,14 mètres en moyenne, ce qui est largement supérieur à ce qu'indiquent ses réserves d’or prouvées et probables, à 15,3 grammes par tonne, souligne Michael Fairbairn.
Il rappelle que la société a extrait de la mine souterraine en 2021 627 tonnes de minerais par jour. D’ici 2024, ce chiffre devrait atteindre 800, selon ses prévisions.
Wesdome y produit 88 000 onces d’or annuellement, mais ça pourrait très bien grimper à 130 000 onces d’or d’ici 2024, estime-t-il.
L’usine d’Eagle River peut traiter 850 tonnes de minerais par jour, mais pourrait aller jusqu’à 1200 tonnes par jour, ce qui est de bon augure.
En effet, Michael Fairbairn est d’avis que les prochaines découvertes à forte teneur en or qu’elle fera dans cette zone - ou tout près sachant qu’il y a d’autres roches volcaniques dans le coin - devrait accroître la valeur de la mine puisque ses infrastructures actuelles ont la capacité de les traiter, ce qui augmentera sa production d’or.
L’analyste maintient sa recommandation à «achat», tout en bonifiant son cours cible, qui passe de 9 à 10$, ayant ajusté le multiple de la valeur de l’actif net prévue sur lequel repose son calcul, car il mise notamment sur une dette nette moins importante.
De plus, cette cible plus importante «reflète les solides résultats d’exploration de Wesdome, et la possibilité d’une prolongation des activités de la mine d’Eagle River», écrit l’analyste.
