Financière Banque Nationale réitère une recommandation "performance de secteur" et hausse sa cible.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 33 M$, comparativement à une attente maison à 32 M$ et un consensus à 23 M$.
Vishal Shreedhar dit considérer les résultats comme "constructifs" étant donné la croissance observée en Amérique du nord, bien qu'il précise que celle-ci s'appuie sur une faible base.
L'analyste rappelle que Hudson Bay a annoncé mardi un joint-venture avec SIGNA pour ses activités européennes. Il y voit du positif en ce que l'entreprise reçoit 616 M$ CAN qu'elle pourra affecter principalement au remboursement de sa dette, tout en augmentant la valeur de l'intérêt de 50% qu'elle conserve dans les actifs immobiliers allemands.
M. Shreedhar dit voir un investissement dans La Baie comme étant hautement spéculatif et la visibilité comme étant faible. Il estime que de la valeur sera créée pour les investisseurs si la société est en mesure d'opérer un renversement dans ses activités de détail.
La cible est tout de même haussée de 11$ à 13$ pour tenir compte des développements avec SIGNA.
