BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de marché".
Une cour brésilienne vient d'ordonner la suspension de huit sites d'exploitation à la suite de l'effondrement d'une digue de confinement de déchets miniers, il y a quelques jours, qui a fait près de 200 morts et disparus.
Edward Sterck note que la décision vient ajouter près de 30 millions de tonnes par année aux 40 millions de tonnes qui avaient été mis en arrêt par le désastre écologique.
L'analyste juge que le jugement n'est pas conséquent en ce que les barrages visés sont conventionnels, contrairement à celui ayant cédé. Il croit que la société fera appel et ne modifie pas pour l'instant ses prévisions.
M. Sterck note cependant que si l'ordre de cour devait être maintenu, celui-ci serait au final positif puisqu'il contribuerait à faire remonter les prix du minerai de fer. Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) augmenterait de 3% à 4%.
Le dividende est à 0,53$ par action (4,3%).
La cible est maintenue à 13$.
