Que faire avec les titres d’Alimentation Couche-Tard, Manuvie, et Fairfax Financial? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Alimentation Couche-Tard (ATD,B, 63,62$): CST Brands est enfin dans la poche

L’achat historique de CST Brands pour 4,4 milliards de dollars américains devrait se clore le 28 juin.

Alimentation Couche-Tard s’est en effet entendue avec les autorités de la concurrence pour vendre 6% des 1178 établissements de CST aux États-Unis.

Couche-Tard acquerra et exploitera les établissements ciblés en Arizona, au Colorado et au Texas, avant de les revendre à la fin d’août ou en septembre, explique Keith Howlett, de Desjardins Marché des capitaux.

Les établissements américains vendus ne devaient pas changer la contribution de 0,40 à 0,50$ US par action aux bénéfices que prévoit Couche-Tard de CST Brands, d’ici trois ans, croit l’analyste, quoique les dirigeants pourraient raffiner leurs prévisions lors de l’appel-conférence des résultats annuels du 12 juillet.

M. Howlett profite de l’occasion pour ajuster ses propres estimés pour l’exercice 2017. Il réduit ses prévisions de bénéfice de 2,27$US à 2,23$US parce que les dépenses générales et administratives seront supérieures aux attentes pour un deuxième trimestre consécutif, au quatrième trimestre.

Il entend d'ailleurs interroger les dirigeants sur cette question, lors de la téléconférence.

L’analyste ne touche pas pour l’instant à ses prévisions de bénéfices 2,52$US par action pour 2018, un estimé qui n’inclut pas CST Brands.

Les résultats de l’an prochain seront embrouillés par l’exploitation pendant quelques mois et la revente des actifs de CST Brands, prévient-il.

L’analyste réitère tout de même sa recommandation d’achat et son cours cible de 76$.

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