BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de marché".

Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,17$ par action, comparativement à une attente maison à 0,15$ et un consensus à 0,16$ US.

Daniel Salmon note cependant que la direction abaisse son aperçu de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) pour le troisième trimestre. Celui-ci devrait se situer dans une fourchette 215-235 M$, alors que le consensus était à 266,7 M$ US.

L'analyste souligne que le nombre moyen d'usagers mensuels devrait continuer à descendre en raison de l'élimination des faux comptes et des comptes de spam, ce qui aura un impact sur les revenus publicitaires à court terme. Il estime cependant qu'à long terme l'opération est positive en ce qu'elle redonne de la santé à la plateforme. Il souligne que la société continue en outre d'améliorer la pertinence des contenus qu'elle montre à ses usagers, notamment grâce à l'intelligence artificielle.

M. Salmon précise également que les coûts associés à la sécurité devraient continuer de grimper et venir pressuriser les marges.

Il dit maintenir la recommandation jusqu'à ce qu'il ait plus de visibilité si l'utilisation de Twitter peut retrouver la croissance et si l'offre publicitaire à réponse directe (direct response ad products) peut s'accélérer. Il voit dans la réponse directe la variable de monétisation (forte marge) la plus importante.

La cible est à 31$ US.