Cascades (CAS., 8,81$) : une aubaine impossible à ignorer
Même si les résultats du quatrième trimestre étaient décevants, l’action est «trop abordable pour être ignorée», juge Paul Quinn, de RBC Marchés des capitaux. Il maintient sa recommandation «surperformance» et sa cible de 13$.
La participation de l’entreprise de Kingsey Falls dans Reno d’Medici vaut, à elle seule, 2,54$ par action, calcule l’analyste. En tenant compte du cours d’hier de 8,81$, cela voudrait dire que le reste des activités ne valent que 5,25 fois la prévision 2019 du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). En utilisant plutôt un multiple de 6,2 fois, le prix de l’action serait de 13,52$ (un gain de 65%). L’analyste, pour sa part, établit sa cible un peu plus basse à 13$.
Au sujet des activités, M. Quinn pense que les difficultés saisonnières dans le carton caisse au premier trimestre devraient se dissiper. Il reconnaît que, après un quatrième décevant, les vents de face au premier trimestre refroidit le marché. L’analyste pense aussi que les difficultés opérationnelles dans le papier tissu sont derrière elle.
Le ralentissement de l’économie en Chine aura eu pour effet de réduire les prix des matières premières dont Cascades a besoin, ajoute-t-il.
CIBC (CM., 111,63$) : toujours une aubaine
