Le transporteur ferroviaire le plus efficace a encore une fois livré la marchandise au premier trimestre, avec une hausse de 13 % de son bénéfice et une amélioration de sa productivité et de la vitesse de ses wagons et un ratio d’exploitation de 65,7 %.
Canadien National promet toujours à ses actionnaires une hausse de plus de 10 % de ses bénéfices pour 2015, mais sa cadence ralentira au cours des prochaines trimetres par rapport au premier trimestre, prévient Cameron Doerksen, de la Financière Banque Nationale.
Le transport de pétrole, qui avait tant nourri les attentes envers le titre du Canadien National l’an dernier, perd de son élan. La société prévoit désormais 40 000 wagons-citernes de pétrole en 2015, au lieu des 75 000 prévus auparavant.
Pour ces raisons, le CN est un bon titre charnière à détenir, mais il est bien évalué au cours actuel, estime M. Doersken.
L’analyste ne recommande pas l’achat du titre, car il s’échange déjà tout près de son cours-cible de 85 $, soit un multiple d’évaluation de 18 fois les bénéfices qu'il projette pour l’an prochain.
Corus (CJR.B, 17,55$): le diffuseur paie le prix fort pour Disney
