Celestica (CLS, 7,68$ US) : quel impact la fin de Blackberry?
Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce qu’elle ne fabriquera plus d’appareils pour Research in motion.
Gabriel Leung indique que les charges de restructuration ne devraient pas excéder 35 M$ alors que l’entreprise détient des liquidités de 647 M$.
Il note que RIM représentait environ 20% des revenus de Celestica. Sous cet aspect, la nouvelle est négative.
L’analyste précise cependant que la marge bénéficiaire (BAIIA) attachée à ces revenus était faible et probablement sous les 10%. À son avis, l’arrivée de nouveaux contrats pourrait au final faire grimper la marge.
Monsieur Leung croit en outre que le titre se négociait déjà à 40% d’escompte sur ses pairs, ce qui fait que la perte des contrats de RIM était déjà anticipée par le marché.
La prévision de bénéfice 2012 passe de 1,10$ par action à 1,01$ US, celle 2013 de 1,16$ à 1,02$ US.
La cible est à 10$ US.