Rona (RON, 10,84$) : mauvais résultats
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,28$ par action, comparativement à un consensus à 0,33$.
Mark Petrie indique que même si les résultats sont sous les attentes, la lenteur des progrès ne devrait pas surprendre étant donné la tâche monumentale qu’a devant elle la nouvelle équipe de direction.
L’analyste indique que 30 M$ de dépenses ont été retranchées et que l’entreprise est en route vers son objectif de 110 M$.
Il ajoute que même si Rona va dans la bonne direction, elle fait face à un consommateur prudent, à une compétition féroce et à un marché de la rénovation qui est probablement plus à risque de recul que d’avancée au cours de la prochaine année.
Monsieur Petrie estime qu’il faudrait que les revenus croissent pour que l’on assiste à une expansion des multiples.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 0,73$ à 0,50$ par action, celle 2014 passe de 0,99$ à 0,97$.
La cible est à 11$.