Astral Media (ACM.A, 35,30$): bons résultats, plus de brouillard début 2012
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,85$ par action, comparativement à une attente maison à 0,79$ et un consensus à 0,78$.
Bob Beck note que la marge des activités radio s’est considérablement améliorée au cours du trimestre.
La direction indique cependant que le paysage publicitaire pourrait être moins favorable au premier trimestre.
L’analyste se dit cependant confiant de voir la rentabilité rebondir en deuxième moitié d’année alors que les efforts de repositionnement de la radio devraient commencer à porter fruit.
Il intègre les pressions anticipées dans ses prévisions, mais celles-ci grimpent à la faveur d’un taux d’imposition qui sera moindre.
L’anticipation 2012 passe de 3,49$ à 3,67$ par action. Celle 2013 est à 3,85$.
La cible 12-18 mois est à 42$.