Que faire avec les titres du Château, The Brick et de la Nationale? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Le Château (CTU.A, 3,20$) : résultats très décevants
Versant Partners abaisse de « neutre » à « vendre » sa recommandation.
Au troisième trimestre, la société rapporte une perte de 0,16$ par action, comparativement à une perte attendue à 0,03$ et à un bénéfice de 0,10$ l’an dernier. Elle élimine de même son dividende jusqu’à nouvel ordre.
Neil Linsdell indique que les revenus sont légèrement plus faibles qu’anticipé, mais que les dépenses ont augmenté significativement. Il note que le niveau des stocks a bondi (de 92 M$ l’an dernier à 119 M$) et qu’ils grugent les liquidités.
L’analyste ajoute que les ventes des magasins comparables ont reculé de 8,4%.
La société a entrepris un repositionnement où elle délaisse les articles vestimentaires à plus faible prix pour migrer vers des articles plus haut de gamme. Monsieur Linsdell indique que le haut niveau d’inventaire pourrait soit se traduire par des revenus plus élevés dans les prochains mois, soit aboutir à un haut niveau de promotion qui mettra davantage de pression sur les marges. Il opterait pour la seconde option.
La prévision 2012 (31 janvier) est pour une perte de 0,04$, celle 2013 pour une perte de 0,10$.
La cible est à 2$.