Shoppers Drug Mart (SC, 41,83$) : il faudra du donnant-donnant
Raymond James réitère une recommandation « surperformance ».
Kenric Tyghe indique que la première réaction du marché face à l’entente des provinces sur le prix de six médicaments génériques a été négative, mais reflète davantage une fatigue réglementaire qu’un impact senti sur les résultats de la chaîne de pharmacies (Pharmaprix).
Il précise que le plafond moyen était au Canada de 27,92% du prix du médicament original et est désormais de 25,93%. En Ontario, au Québec et en Colombie-Britannique (73,8% de l’empreinte de Shoppers), il passe de 25% à 23,6%.
L’analyste croit que les efforts pour diminuer les coûts de santé devront aussi prendre en compte les partenariats que l’on tente d’établir avec les pharmaciens de manière à augmenter leurs responsabilités. Il estime que les données fondamentales doivent pouvoir continuer à soutenir l’expansion des pharmacies dans différents services.
L’anticipation 2012 est maintenue à 2,94$ par action, celle 2013 est ramenée de 3,12$ à 3,09$ par action.
La cible est à 48$.