Que faire avec les titres de TransForce, Indigo et Cineplex? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TransForce (TFI, 22,05$) : importante acquisition
Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
La société annonce l’acquisition de Velocity Express, une société texane spécialisée dans le courrier express aux États-Unis et dans l’Ouest canadien.
Turan Quettawala indique qu’il a toujours pensé que Velocity était sur le radar de Transforce. Il s’agit en effet de l’une des plus proches concurrentes de sa filiale Dynamex, ce qui permettra d’extraire des synergies dans plusieurs marchés.
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L’analyste croit que l’intégration peut se faire assez rapidement en ce qu’il y a beaucoup de recoupements de clients et de routes. Il note que la rentabilité de Velocity se situe dans la basse fourchette à un chiffre (bénéfice avant intérêts et impôt). Le plan de Transforce est cependant de l’amener autour de 10% d’ici 12 à 18 mois.
Monsieur Quettawala estime que l’entreprise a un bon passé d’intégration de ses acquisitions, mais préfère attribuer une marge de 8%.
L’anticipation de bénéfices 2013 passe de 1,67$ à 1,69$ par action, celle 2014 de 1,97$ à 2,03$.
La cible passe de 22,50$ à 24,50$.