Lowe’s (LOW, 42,45$ US) : un peu en-dessous
Canaccord Genuity réitère une recommandation de vente.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,49$ US par action, conforme à l’attente maison, mais 0,02$ sous le consensus.
Laura Champine estime que le marché de la rénovation devrait bénéficier de la reprise observée sur le marché résidentiel, mais s’attend à ce que Home Depot fasse mieux que Lowe’s. Elle note que l’entreprise continue de travailler à une restructuration de ses activités, en revoyant notamment sa ligne de produits et réaménageant ses magasins.
L’analyste indique que le titre s’est apprécié de 67% dans les derniers 12 mois, alors que le S&P 500 a avancé de 27%. Au cours de la même période, le ratio cours/bénéfice est passé de 14 à 21.
À ce multiple, l’action lui apparaît surévaluée.
La cible est à 27$ US.