Que faire avec les titres d’Embraer, Lowe’s et Canaccord? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
(ST)Embraer (ERJ, 36,73$ US): important rapt à Bombardier
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
L’avionneur brésilien annonce qu’il a obtenu une commande de 200 Embraer 175 de Skywest (incluant les options) évaluée à 8,2 G$ US. La commande comprend une commande ferme de 40 appareils, une autre de 60 appareils, conditionnelle à ce que le transporteur régional signe des ententes de desserte avec d’autres transporteurs, et 100 options.
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Turan Quettawala indique qu’Embraer est maintenant clairement en train de remporter la bataille aux Etats-Unis alors qu’elle a reçu 177 commandes contre 40 pour Bombardier. En ajoutant les options, les commandes grimpent à 264 contre 70.
L’analyste croit que la seule commande d’importance qui reste prochainement à être allouée aux États-Unis proviendra d’American, ce qui met de la pression sur Bombardier.
Il estime que la nouvelle commande augmente la probabilité d’une hausse de la cadence de production en 2014. Une telle hausse n’est actuellement pas prise en compte dans ses prévisions.
L’anticipation de bénéfice 2013 demeure à 2,53$ US par action, celle 2014 à 3,02$ US.
La cible est à 38$ US.
Lowe’s (LOW, 42,45$ US) : un peu en-dessous
Canaccord Genuity réitère une recommandation de vente.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,49$ US par action, conforme à l’attente maison, mais 0,02$ sous le consensus.
Laura Champine estime que le marché de la rénovation devrait bénéficier de la reprise observée sur le marché résidentiel, mais s’attend à ce que Home Depot fasse mieux que Lowe’s. Elle note que l’entreprise continue de travailler à une restructuration de ses activités, en revoyant notamment sa ligne de produits et réaménageant ses magasins.
L’analyste indique que le titre s’est apprécié de 67% dans les derniers 12 mois, alors que le S&P 500 a avancé de 27%. Au cours de la même période, le ratio cours/bénéfice est passé de 14 à 21.
À ce multiple, l’action lui apparaît surévaluée.
La cible est à 27$ US.
Canaccord Genuity (CF, 6,23$) : pas mal
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société de gestion de patrimoine rapporte un bénéfice de 0,12$ par action, comparativement à une attente maison à 0,14$, et un consensus à 0,10$.
Paul Holden indique que la diversification internationale continue de donner du fruit alors que les revenus sont en hausse de 5% en Grande-Bretagne et de 20% aux États-Unis. Ils sont cependant en baisse de 19% au Canada.
L’analyste note que les perspectives demeurent bonne pour la Grande-Bretagne et l’Oncle Sam, moins pour le Canada. Il s’attend à ce que les efforts se poursuivent pour contenir les coûts.
Monsieur Holden croit qu’une reprise des marchés financiers pourrait amener des bénéfices significativement plus élevés, ce à quoi il s’attend pour 2015.
L’anticipation 2014 est à 0,76$ par action, celle 2015 à 1,13$.
La cible est à 9$.
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