Que faire avec les titres du CP, de BMO et de SNC-Lavalin? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Canadien Pacifique (CP, 93,62$ US) : le diable est dans les détails
Sterne Agee renouvelle une recommandation « neutre ».
Le nouveau patron Hunter Harrison a dévoilé son plan de création de valeur pour les actionnaires. Celui-ci prévoit la fermeture de centres de tris et de gares intermodales. Un réseau plus fluide devrait permettre de retirer 195 locomotives et 3200 wagons loués, tout en réduisant l’effectif de 4 500 employés.
Jeffrey Kauffman indique que le consensus semble s’attendre à une marge bénéficiaire opérationnelle de 31% pour 2015 alors que monsieur Harrison présente un plan qui prévoit une marge de 35% en 2016.
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L’analyste applaudit le plan qu’il qualifie de crédible. Il estime cependant que le diable est dans les détails et note que les projections de revenus sont sous le consensus.
Monsieur Kauffman précise que le plan de la direction projette un bénéfice qui devrait se situer autour de 8$ US par action en 2016. Bien qu’il n’y est pas de consensus officiel pour ce moment, il estime que le consensus officieux est probablement autour de ce chiffre et même supérieur à celui-ci.
Dans le contexte, le titre lui apparaît déjà bien évalué.
La cible est à 86$ US.