SNC-Lavalin (SNC, 52,62$) : le carnet est plus important qu’il n’y paraît
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Pierre Lacroix estime qu’à la lumière de la récente faiblesse des marchés financiers, les investisseurs devraient porter attention à la situation particulière du carnet de commandes de SNC.
Au cours des deux dernières années, la société a remporté un nombre important de mégaprojets qui n’ont pas encore été intégrés au carnet de commandes. L’analyste estime que pour 2,2 G$ de contrats y entreront sur un horizon 12-18 mois.
Il ajoute que la plupart de ces contrats ont un potentiel à long terme significatif en ce qu’il s’agit de projets comptant plusieurs phases.
M. Lacroix attend un bénéfice de 2,06$ par action pour 2011 (2,20$ en 2010) et de 2,50$ pour 2012.
La cible est à 64$.