Que faire avec les titres de Bombardier, Groupe ADF et SNC-Lavalin? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Bombardier (BBD.B, 6,88$) : showtime!
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Le salon aérien de Paris s’ouvre le 20 juin (jusqu’au 26) à l’aérodrome Le Bourget.
David Tyerman indique qu’il est régulier de voir des manufacturiers aériens annoncer des commandes lors du salon.
L’analyste estime que tous les yeux sont actuellement tournés vers la plus petite version du CSeries, qui doit entrer en service dans 2,5 ans. Selon Bombardier, l’on assiste habituellement à une accélération des commandes deux ans avant une entrée en service.
M. Tyerman indique que Bombardier ne semble pas avoir d’annonce importante à faire pour le salon. Il estime que le titre pourrait en conséquence retraiter, mais que l’occasion pourrait être favorable pour accumuler des positions.
L’an dernier, le constructeur aéronautique n’avait annoncé aucune commande à Farnborough (le salon alterne avec Paris) et le titre avait reculé de 6,5%. Un recul qu’il avait ensuite comblé.
La cible est à 9$.
Groupe ADF (DRX, 1,69$) : conforme aux attentes
Stonecap Securities réitère une recommandation « surperformance ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,03$ par action, comparativement à 0,06$ l’an dernier, et à un consensus et une attente maison à 0,03$.
Chris Blake indique que les projets en cours génèrent une plus faible marge bénéficiaire. Il note que le carnet de commandes se situe à 62 M$, soit 12 mois de travail, 7% sous celui de l’an dernier.
L’analyste attend un bénéfice par action de 0,13$ en 2012 (exercice en cours) et 0,15$ pour 2013. Il note qu’à 3 fois le BAIIA anticipé pour 2013, le titre se négocie à un multiple 55% sous la moyenne des pairs, et 45% sous sa moyenne historique.
La cible est à 2,25$.
SNC-Lavalin (SNC, 52,62$) : le carnet est plus important qu’il n’y paraît
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Pierre Lacroix estime qu’à la lumière de la récente faiblesse des marchés financiers, les investisseurs devraient porter attention à la situation particulière du carnet de commandes de SNC.
Au cours des deux dernières années, la société a remporté un nombre important de mégaprojets qui n’ont pas encore été intégrés au carnet de commandes. L’analyste estime que pour 2,2 G$ de contrats y entreront sur un horizon 12-18 mois.
Il ajoute que la plupart de ces contrats ont un potentiel à long terme significatif en ce qu’il s’agit de projets comptant plusieurs phases.
M. Lacroix attend un bénéfice de 2,06$ par action pour 2011 (2,20$ en 2010) et de 2,50$ pour 2012.
La cible est à 64$.