La tension a monté pendant la téléconférence que Yellow Média a organisée pour les investisseurs lundi, après avoir annoncé un plan pour restructurer son capital.
Des représentants des porteurs de débentures ont particulièrement talonné la direction de Yellow Média. Ces derniers considèrent être injustement traités dans la transaction devant faire passer la dette de l’entreprise de 1,8 G$ à 850 M$.
Si l’opération se concrétise, les porteurs de débentures se retrouveront avec un bloc de 100 000 actions sur les 25,8 millions en circulation, et 100 000 des 2,6 millions de bons de souscription.
Un analyste de la Financière Banque Nationale a notamment souligné qu’un détenteur d’actions privilégiées recevra pour l’équivalent de 1000 $ en actions, 2,5 nouvelles actions ordinaires de l’entreprise. Pour ce même 1000 $ en débentures, un porteur se retrouvera lui avec 0,625 action.
Yellow Média soutient que les actionnaires privilégiés et les porteurs de débentures sont traités de la même façon dans la transaction, en présumant que les porteurs de débentures les convertissent en actions.
L'action de Yellow Média a triplé sa valeur à Toronto vers 14h00, prenant 5 cents pour monter à 7,5 cents l'action, un gain de 200 %.
