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L'action de la Banque de Montréal a chuté de 6% vendredi après que l’institution financière a annoncé l'acquisition de l'Américaine Marshall & Ilsley (M&I), une société de services financiers diversifiés basée à Milwaukee, dans le Wisconsin.
Le titre a clôturé à 58,00 $, en baisse de 4,05 $.
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La transaction est évaluée à 4,1 milliards $ US. Comme celle-ci est payée en action, les actionnaires devront composer avec un effet de dilution. Il faut comprendre que la transaction représente 12% de la capitalisation boursière de la Banque de Montréal qui s’élève à environ à 35 G$.
Les actionnaires devront s’armer de patience. M&I commencera à contribuer aux profits de la Banque de Montréal à compter de 2013 « à l’exclusion des coûts ponctuels de fusion et d’intégration d’environ 540 millions $ », a indiqué l’institution financière dans son communiqué.
La Banque de Montréal explique toutefois que M&I devrait lui permettre de renforcer sa position au sud de la frontière et de se positionner dans le Midwest américain. Elle précise aussi qu’elle « s’attend à maintenir de solides ratios de capital après l’acquisition » et qu’elle a « l’intention d’augmenter d’environ 800 millions de dollars l’avoir des actionnaires ordinaires avant de conclure l’acquisition ».
