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La pire sécheresse en plus de 25 ans aux États-Unis risque de forcer Maple Leaf à réviser ses prévisions à la baisse pour l’exercice 2012, prévient Michael Van Aelst de Valeurs mobilières TD.
L’analyste est satisfait de l’exécution du «Plan de création de valeur », mais croit tout de même que le profit par action reculera pour un troisième trimestre consécutif. « La pire sécheresse à frapper les États-Unis a poussé le prix des denrées à la hausse — pour certains, à un sommet historique — et, selon nous, rend impossible l’atteinte des prévisions 2012 », écrit-il.
L’appréciation des denrées alourdira les dépenses nécessaires pour nourrir le bétail. L’augmentation du prix du blé aura un impact sur la division pâtisserie, qui doit composer avec un fort contexte concurrentiel, explique M. Van Aelst
Pour le deuxième trimestre (dévoilé le premier août), M. Van Aelst abaisse sa prévision de bénéfice par action de 0,28 $ à 0,22 $. La prévision 2012 passe de 1,10$ à 0,91$.
L’analyste abaisse son cours cible de 15$ à 14$. Il maintient cependant sa recommandation d’achat. Selon lui, le recul du titre après la révision à la baisse des prévisions donnera aux investisseurs à long terme un point d’entrée intéressant pour acquérir le titre.
À 9,4 fois les bénéfices, l’action de Maple Leaf est moins chère que ses pairs. Le multiple se trouve aussi à un creux historique, ajoute-t-il.
Vers 15h15, l’action de Maple Leaf perd 1,76% à 10,58$.
