L'ours et le taureau se font face, devant la Bourse de Francfort, en Allemagne. Photo: Bloomberg

Deutsche Börse et NYSE Euronext viennent d’officialiser les termes de leur rapprochement, qui va donner naissance au premier opérateur boursier mondial.

Aux termes de l'accord, chaque actionnaire de Deutsche Börse se verra proposer une action du nouvel ensemble pour chacune de leurs actions détenues, tandis que les actionnaires de NYSE Euronext recevront 0,47 action du nouveau groupe pour chaque titre en leur possession. 

A l'issue de l'opération, 60% du capital du nouvel ensemble sera contrôlé par les actionnaires de Deutsche Boerse, les 40% restants revenant aux actionnaires existants de NYSE Euronext.

Le suisse Reto Francioni, jusqu'ici patron de Deutsche Boerse, prendra la présidence du conseil d'administration, le poste de directeur général revenant à Duncan Niederauer, qui occupait déjà ce poste chez NYSE Euronext. Il sera basé à New York.

Au niveau de la gouvernance, le groupe s'appuiera sur un conseil d'administration de 17 membres, composé de 15 administrateurs, d'un président et du directeur général. Neuf administrateurs seront désignés par Deutsche Börse et six par NYSE Euronext.

Si le nouvel ensemble compte prendre la forme d'une société de droit néerlandais pour des raisons fiscales, son siège social se divisera entre Francfort et New York. Des succursales seront maintenues à Paris, Londres, Luxembourg ainsi que dans d'autres villes.

Si Eurex (Deutsche Börse) est davantage spécialisée dans les taux long terme, NYSE Liffe est plutôt présente sur les taux court terme.

La fusion devrait générer des économies de coûts annuelles à hauteur de 300 millions d'euros, principalement dans l'informatique, les opérations de compensation et de marché et au niveau des fonctions centrales et administratives.

Sur la base de l'exercice 2010, le nouvel ensemble devrait afficher un chiffre d'affaires combiné de 4,1 milliards d'euros pour un résultat opérationnel (Ebitda) de 2,1 milliards d'euros, ce qui en fait d'office le premier opérateur boursier mondial.