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Les fonds négociés en Bourse (FNB) donnent également un accès rapide et peu coûteux au marché canadien des fonds de placement immobiliers à capital fermé (FPI).
Pour les adeptes, Hélène Gagné, gestionnaire de portefeuille pour Peak Gestion privée, préfère le FINB BMO équipondéré de FPI (Tor., ZRE, 19,87 $) de la Banque BMO au FNB plus connu iShares S&P/TSX Capped REIT (Tor., XRE, 16,48 $), de BlackRock et au FNB immobilier le plus modique en frais Vanguard FTSE Canadian Capped REIT (Tor., VRE, 26,70 $).
Le FINB BMO équipondéré de FPI accorde en effet une place égale à chacun de ses 17 FPI, d'environ 6 %.
De cette façon, ce FNB ne favorise pas les plus gros FPI, atténuant le risque d'une trop grande représentation des fonds les plus chèrement évalués. L'équipondération permet d'éviter que la performance du FNB repose sur quelques titres dominants.
RioCan Real Estate Investment (Tor., REI.UN, 27,61 $) et H&R Real Estate Investment (Tor., HR.UN, 23,46 $) comptent respectivement pour 20 % et 15 % du FNB de BlackRock, par exemple.
En ce sens, le FNB de BMO est plus représentatif du secteur et mieux réparti que les FNB de BlackRock et de Vanguard.
«Le FNB de BMO fait plus de place aux FPI dont la valeur boursière est plus modeste. L'investisseur doit être à l'aise avec ça», prévient tout de même Mme Gagné.
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